태성, '주가 전망·목표가' 고성능 인쇄회로기판(PCB) 자동화 설비 1위

기업 개요 & 사업 요약.

(Company Overview & Business Summary)

태성(323280)은 인쇄회로기판(PCB) 자동화 생산에 필요한 핵심설비인 습식설비를 전문적으로 생산하며, PCB 외에도 기타 산업에 필요한 연마용 설비를 생산하는 중소기업입니다. 반도체 식각설비의 핵심기술인 진공장치, 이류체분사장치를 개발하여 특허출원을 했으며 일본, 독일의 기술력을 앞서 역수출하고 있습니다.

 

 

 

공급처는 삼성전기, LG이노텍, 대덕전자, 및 글로벌 인쇄회로기판 업계 1위를 달리는 폭스콘의 자회사 펑딩 등 세계적인 PCB 제조기업에  고성능 PCB 제조장비를 지속적으로 제품을 납품하고 있다. 인도와 베트남, 말레이시아 등 동남아 국가로 시장을 확장하고 시장 점유율을 확대해 장기적인 매출 증대를 꾀하고 있다. 올해 6월 카메라모듈 사업본부를 신설하고 사업영역을 확장과 동시 양산 준비 중이다.

 

고성능 PCB 자동화 설비 1위 업체

 

태성은 온디바이스 인공지능(AI) 관련 모바일 반도체 수요가 커지면서 FCCSP, SiP, MCP 제조 설비 관련 수주가 늘어나고 있다. 현재까지 확보한 수주 누적량은 이미 올해 3분기까지 전체 매출액을 넘어섰으며 설비 공급을 통해 내년 매출에 반영될 예정이라고 밝혔다. 안산 공장 생산시설을 확장하고 "독보적인 기술력을 기반으로 고성능 PCB 자동화 설비 1위 기업으로 입지를 견고하게 다질 계획"이라 밝혔다.

 

기업 분석(Corporate Analysis)

멀티 팩터 스타일 분석 (태성이 속한 하드웨어 업종과 비교)

나은 점 - 베타, 변동성, 거래도, 모멘텀, 거시경제 민감도, 기업투자 항목은 앞선다. (▲베타 : 종목의 시장대비 민감도. ▲변동성 : 주가 수익률의 절대적 변동성과 시장대비 상대적 변동성. ▲거래도 : 주식의 거래량 및 현황 추이. ▲모멘텀 : 주가의 상승 및 하락률. ▲기업투자 : 설비, 광고 임금 등 투자현황.)

부족한 점 - 기업 규모, 성장성, 수익건전성. (▼기업 규모 : 시가 총액 및 자산 기준. ▼성장성 : 자산, 매출, 이익 등. ▼수익건전성 : 자산대비, 주가대비 현금 이익.)

 

적정 평가.

기업 가치 평가.

인쇄회로기판(PCB) 연성인쇄회로기판(FPCB) 분야 기업들의 평균적인 기술력 대비 주가에 비해 태성의 기술력 대비 주가는 『적정』한 것으로 평가되었다. 기술경쟁력등급은 C+이다. 기술투자매력도는 PCB, FPCB 테마  22개 기업 중 5위로 분석되었다.

 

포괄 손익계산서

재무 제표 & 손익계산.

▼손익 계산 - 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 250억원으로 47.5% 감소했다. 영업이익은 적자전환했으며, 당기순이익은 적자전환했다.

△재무 상태 - 2023년 9월 연결기준 자산총계는 493억원, 부채총계는 176억원. 자본총액은 317억원이다. 전분기 대비 부채금액은 58억원이 탕감되었으며 자산금과 자본금은 감소했다.

 

중기 목표가.

 

주가 전망 및 목표가.

주가 전망 - 태성의 주가는 2019년 6월 24일 상장 이후 최고가는 2021년 6월 1일 6,625원이었으며 최저가는 2022년 10월 13일 1,225원이었다. 현재는 상승추세로 반등하고 있는 중이며 지난 7월 14일 기록한 4,280원 전고점 돌파를 시도하는 중이다. 각 이동 평균선은 아직 정배열 상태가 아니며 하락 후 횡보하던 20일 이동 평균선이 우상향으로 방향을 틀었고 주가저점도 점차적으로 높여가면서 상승추세이다.

 

 

 

목표가 - 태성 주가는 12일 12시 35분경 3,865원 상한가를 기록했다. 이날 총거래량은 2182만4360주이며 개인투자자와 기관은 순매수를 했으며 외국인은 순매도를 했다. 상한가에 진입하고 한 번도 상한가가 풀리 않고 장을 마쳤다. 시간 외 거래에서는 상한가에 매수 잔량이 276,376주가 대기 중이다. 4,000원에서 4,280원의 전고점 돌파가 문제다. 중기 목표가로 6,000원이다.

 

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