삼성전자, 이재용 회장 '가족 지분' 기업가치 평가 '주가 적정'

삼성전자 '기업가치' 평가.

사업 요약(Business Summary).

삼성전자는 227개의 종속기업으로 구성된 굴지의 글로벌 전자기업입니다. 주요 부품사업은 DRAM, NAND Flash, 모바일AP, 중소형OLED 등의 디스플레이 패널 등의 제품을 생산하고 있으며, 세트사업은 TV를 비롯해 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 스마트폰, 컴퓨터, 네트워크시스템 등을 생산하고 있습니다. -다미소리 로그주식 티스토리 블로그-

 

 

 

일반 정보(General Information).

△본사는 경기도 수원시 영통구 삼성로 129에 위치하고 있습니다.

△설립은 1969년이며 1975년 한국거래소 코스피시장에 반도체 및 관련장비 섹터로 상장했습니다.

△최대주주는 삼성생명보험이며 지분의 8.51%를 보유하고 있고 2대 주주는 삼성물산으로 5.01%의 지분을 가지고 있습니다.

△종업원수는 124,804명이며 성비는 남자 91,806명, 여자 32,998명으로 구성되어 있습니다.

△평균근무연수는 12.8년이며, 평균연봉은 4천8백만원입니다.

 

 

5세대 고대역폭메모리 『HBM3E』

삼성전자는 반도체 위기론에서 벗어나기 위해 생성형인공지능(AI) 확산으로 수요가 대폭 늘고 있는 첨단 반도체인 고대역폭메모리『HBM』 생산량을 올해 대비 2.5배로 늘리고 판매량을 올려 실적을 끌어올릴 계획입니다. 4세대 고대역폭메모리인 『HBM3』를 이번 3분기에 양산한 데 이어서 내년 상반기에는 5세대 고대역폭메모리 『HBM3E』를 생산하여 출시할 것이라 하며, 『HBM』 시장에서 최후의 승자가 될 것으로 내다보고 있습니다.

 

5세대 고대역폭메모리 출시

 

 투자 내용(53조7000억 원).

삼성전자는 첨단패키징에서 성과가 나오고 있다. 첨단패키징은 HBM과 GPU(그래픽처리장치) 등 다른 종류의 칩을 하나의 칩인 것처럼 작동시키는 공정이다. 경쟁력 강화를 위해 올 4분기에 투자될 규모는 약 17조 원이며 대부분 반도체에 집중된다. 올 3분기까지 시설투자에 36조 7000억 원 투입했으며 올 한 해에 53조 7000억 원으로 역대 최대의 투자를 한다.

 

 

'비메모리' 반도체 분야 확장.

삼성전자는 메모리반도체의 부진을 해소하는 길은 비메모리 반도체 분야와 위탁생산(Foundry) 분야다. 메모리 반도체 세계 1위의 위치에 있지만 부가가치가 더 높은 비메모리 반도체 시장에서는 경쟁력이 많이 약하다. 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU), 애플리케이션프로세스(AP) 등 비메모리 반도체 설계는 엔비디아(NVIDIA), 인켈, 퀄컴이 압도적으로 앞서 있다.

 

삼성전자 메모리 반도체와 파운드리

 

시설 없이 설계만 하는 업체의 주문을 받아 비메모리 반도체를 생산하는 파운드리 분야에서는 대만의 TSMC가 독보적이다. 지난해 4분기 기준 점유율은 TSMC가 58.5%이며 삼성전자는 15.8%다. 삼성전자는 이런 격차를 줄이기 위해 170억 달러를 투자해 미국 텍사스에 파운드리 공장을 짓고 있다. 경기도 용인에도 300조 원을 투입해 5개의 파운드리 공장을 건설할 예정이다.

 

지분 분석.

주주상세

 

▲발행주식수.

보통주 59억 6978만 2550주이며 우선주 8억 2288만 6700주이다. 주식시장 ▲ 유동주식수 : 보통주 45억 3406만 7646주이며 75.95%이다. ▲시가총액 : 415조 4969억 원, 시가총액순위 코스피 1위이다. ▲액면가 : 주당 100원이다. ▲PBR : 1.37%(0.73배) ▲배당수익률 : 2.07%이다.

 

 

 

▲최대주주.

삼성생명보험 5억 0815만 7148주 8.51%의 지분을 보유. ▲2대 주주 : 삼성물산으로 2억 9881만 8100주 5.01%의 지분을 보유하고 있다. ▲홍라희(78·이재용 어머니)는 3대 주주로 1억 1730만 2806주(8조 1760억 원) 1.96% ▲이재용(55·삼성그룹 총수·삼성전자 회장)은 9741만 4196주(6조 7897억 원) 1.63%를 보유해 4대 주주이다.

 

삼성가 홍라희(모)-이재용-이부진-이서현

 

▲이부진(53·호텔신라 대표·이재용 여동생) 5539만 4044주(3조 8609억 원) 0.93% 보유로 6대 주주다.  ▲이서현(50·삼성복지재단 이사장·이부진 여동생)은 5539만4044주(3조8609억원) 0.93% 보유로 공동 6대 주주이다.

 

기업가치 주가 적정 평가

 

'기업가치' 추정.

▲기술지표

- 퀸트기술평가에서 대표 테마 3개 기업 중 1위, 기술투자 매력도에서 대표 테마 3개 기업 중 2위로 평가되었다.

▲기술분석

- 기술경쟁력등급 AAA를 받았다.

▲기업가치추정

- 동종분야 기업들의 평균적인 기술력 대비 주가에 비하여 삼성전자의 기술력 대비 주가는 적정한 것으로 추정되었다.

 

PBR 및 배당수익률

상승추세의 주 봉 차트

 

● 주식 투자 Tip.

삼성전자 주가는 2023년부터 현재까지 저점 가격을 우상향으로 상승하고 있다. 국내 최고 우량주인 삼성전자 같은 경우의 투자는 종합지수와 연동하기 때문에 종합지수가 급락했을 때 매수를 하고 장기적으로 일희일비하지 말고 다년간 투자를 하는 종목입니다. 은행에 적금을 붓거나 장기예금을 한다는 마음으로 긴 안목과 호흡으로 보유하는 것이 바람직한 개인투자자의 투자 방법으로 생각합니다.